郵便局投資信託ではじめる資産運用入門

【郵便局投資信託ではじめる資産運用入門】



ビル、ホテル、マンションなどの不動産物件などに投資することで
賃料収入や不動産の売却益を分配するファンドを不動産ファンドと
言い、米国ではREIT(Real Estate Investment Trust)といいます。



そして、日本でも2001年からJ-REITとして取引開始しました。



日本のREITは、会社型投信(クローズドエンド型投資法人）で、
東京証券取引所(東証)などの証券取引所に上場しています。


J-REITが東証に上場してから、流動性が非常にたかまりました。


購入するのも、投資信託同様に、証券会社であればどこでも売買
ができるようになっており、今現在、個人投資家が買うだけではなく、
ファンド・オブ・ファンズの投資対象にも選ばれています。



今年の春ぐらいまではJ-REITの運用パフォーマンスは非常によか
ったのですが、ここ数ヶ月のパフォーマンス自体はサブプライム
ローン問題の影響を受けて大きく揺れています。



東証REIT指数という東証が算出している数値があるのですが、これ
は東証に上場しているJ-REIT全銘柄の価格を、時価総額加重平均
した数値で、2003年3月31日を1000としたインデックスです。



J-REITは2003年から2006年秋までは、1600ポイント付近まで緩
やかに上昇傾向が続きました。



2007年半ばには2600ポイントまでかつてない急上昇したのですが、
先述したサブプライムローン問題が浮上したことにより1800ポイント
付近まで急落することとなりました。


今現在、値動きの幅が大きく、かつての安定度はありません。


要因としては、サブプライムローン問題以外にも、都心部の不動産
投資の人気が高まったことにより、ファンド資金の流入が加速した
ことが背景にあげられております。




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